Cobertura de juros ebit investopedia forex

Lucro Antes do Juro do Interesse - EBIT Carregando o jogador. Lucro Antes do Juro - Imposto sobre o EBIT - EBIT O EBIT mede o lucro que uma empresa gera de suas operações, tornando-se sinônimo de lucro operacional. Ao ignorar as despesas com impostos e juros, concentra-se unicamente na capacidade de uma empresa de gerar lucros das operações, ignorando variáveis ​​como a carga tributária e a estrutura de capital. Esse foco torna o EBIT uma métrica especialmente útil para determinados aplicativos. Por exemplo, se um investidor está pensando em comprar uma empresa, a estrutura de capital existente é menos importante do que o potencial de ganho da empresa. Da mesma forma, se um investidor está comparando empresas em um determinado setor que operam em diferentes ambientes fiscais e têm estratégias diferentes para se financiar, as despesas com impostos e juros poderiam desviar a questão central: com que eficiência essas empresas geram lucros de suas operações? maneiras de calcular o EBIT, que não é uma medida GAAP e, portanto, não é normalmente incluída nas demonstrações financeiras. Sempre comece com a receita total (ou equivalentemente, as vendas totais) e subtraia as despesas operacionais. incluindo o custo das mercadorias vendidas. Você pode retirar itens extraordinários ou extraordinários, como a receita da venda de um ativo ou o custo de uma ação judicial, pois eles não estão relacionados às operações principais do negócio, mas também podem ser incluídos. Se uma empresa possui receita não operacional. como o rendimento de investimentos, o que pode não ser necessário nesse caso, o EBIT é distinto do lucro operacional, que, como o nome indica, não inclui a receita não operacional. Muitas vezes, a receita de juros é incluída no EBIT, mas pode ser excluída dependendo de sua origem. Se a empresa estende o crédito a seus clientes como parte integrante de seus negócios, então essa receita de juros é um componente da receita operacional e é sempre incluída. Se, por outro lado, a receita de juros deriva de investimentos em obrigações, ou de cobrança de taxas a clientes que pagam suas contas com atraso, isso pode ser excluído. Tal como acontece com os outros ajustes mencionados, este é um critério dos investidores e deve ser aplicado de forma consistente a todas as empresas comparadas. Nos termos mais simples, o EBIT é calculado tomando o valor do lucro líquido da demonstração de resultados e adicionando a despesa de imposto de renda e a despesa de juros de volta. Em outras palavras, as despesas operacionais são subtraídas da receita total. Como exemplo, use bem a demonstração de resultado da Procter & Gamble Cos (PG) do ano encerrado em 30 de junho de 2015 (todos os valores em milhões de USD): Índice de Cobertura de Juros QUEBRA O Índice de Cobertura de Juros sobre uma empresa poderia pagar seu pagamento de juros atual com seus ganhos disponíveis. Em outras palavras, ele mede a margem de segurança que uma empresa tem para pagar juros durante um determinado período, que uma empresa precisa para sobreviver a dificuldades financeiras futuras (e talvez imprevisíveis) caso surjam. A capacidade de uma empresa para cumprir suas obrigações de juros é um aspecto da solvência de uma empresa. e é, portanto, um fator muito importante no retorno para os acionistas. Para fornecer um exemplo de como calcular o índice de cobertura de juros, suponha que os lucros de uma empresa durante um dado trimestre sejam de 625.000 e que tenha dívidas sobre as quais é responsável por pagamentos de 30.000 por mês. Para calcular o índice de cobertura de juros, seria necessário converter os pagamentos de juros mensais em pagamentos trimestrais, multiplicando-os por três. O índice de cobertura de juros para a empresa é então 6,94 625.000 / (30.000 x 3) 625.000 / 90.000 6,94. Permanecer acima da água com o pagamento de juros é uma preocupação crítica e contínua para qualquer empresa. Assim que uma empresa luta com isso, pode ter que emprestar mais ou mergulhar em seu dinheiro. que é muito melhor usado para investir em ativos de capital ou mantidos como reservas para emergências. Quanto menor o índice de cobertura de juros da empresa, mais as despesas da dívida sobrecarregam a empresa. Quando o índice de cobertura de juros da empresa é de 1,5 ou menos, sua capacidade de atender às despesas com juros pode ser questionável. 1.5 é geralmente considerado como um índice mínimo aceitável para uma empresa e um ponto de inflexão abaixo do qual os credores provavelmente se recusarão a emprestar mais dinheiro à empresa, já que o risco de inadimplência da empresa é alto demais. Além disso, um índice de cobertura de juros abaixo de 1 indica que a empresa não está gerando receita suficiente para satisfazer suas despesas com juros. Se o índice de uma empresa for inferior a 1, provavelmente precisará gastar parte de suas reservas de caixa para atender a diferença ou pedir mais empréstimos, o que será difícil por motivos citados acima. Caso contrário, mesmo que os ganhos sejam baixos por um único mês, a empresa corre o risco de cair em falência. Geralmente, uma taxa de cobertura de juros de 2,5 é muitas vezes considerada um sinal de alerta, indicando que a empresa deve ter cuidado para não ir mais longe. Mesmo que crie dívida e juros, os empréstimos têm o potencial de afetar positivamente a lucratividade de uma empresa por meio do desenvolvimento de ativos de capital, de acordo com a análise de custo-benefício. Mas uma empresa também deve ser inteligente em seus empréstimos. Como o interesse também afeta a lucratividade de uma empresa, uma empresa só deve fazer um empréstimo se souber que terá um bom controle sobre seus pagamentos de juros nos próximos anos. Uma boa taxa de cobertura de juros serviria como um bom indicador dessa circunstância e, potencialmente, como um indicador da capacidade da empresa de saldar a dívida também. Grandes corporações. no entanto, muitas vezes podem ter rácios de cobertura de juros altos e empréstimos muito grandes. Com a capacidade de pagar regularmente grandes pagamentos de juros, as grandes empresas podem continuar tomando emprestado sem muita preocupação. As empresas podem sobreviver por muito tempo, pagando apenas seus pagamentos de juros e não a própria dívida. No entanto, isso é muitas vezes considerado uma prática perigosa, especialmente se a empresa é relativamente pequena e, portanto, tem receita baixa em comparação com empresas maiores. Além disso, pagando a dívida ajuda a pagar os juros no caminho, como com a dívida reduzida a taxa de juros pode ser ajustada também. Índice de cobertura de juros de juros Embora olhar para um índice de cobertura de juros único possa dizer bastante sobre a posição financeira atual de uma empresa, analisar as taxas de cobertura de juros ao longo do tempo dará uma imagem muito mais clara sobre a posição e trajetória de uma empresa. Ao analisar os índices de cobertura de juros trimestralmente nos últimos cinco anos, por exemplo, as tendências podem surgir e dar ao investidor uma idéia muito melhor de se um índice de cobertura de juros baixo está melhorando ou piorando, ou se um índice de cobertura de juros atual alto é estável. O rácio também pode ser usado para comparar a capacidade de diferentes empresas de pagar seus juros, o que pode ajudar na tomada de uma decisão de investimento. Geralmente, a estabilidade nos índices de cobertura de juros é uma das coisas mais importantes a serem observadas quando se analisa a taxa de cobertura de juros dessa maneira. Um índice de cobertura de juros em declínio é muitas vezes algo para os investidores serem cautelosos, uma vez que indica que uma empresa pode ser incapaz de pagar suas dívidas no futuro. No geral, o índice de cobertura de juros é uma avaliação muito boa da saúde financeira de curto prazo de uma empresa. Embora fazer projeções futuras ao analisar o histórico de índice de cobertura de juros da empresa possa ser uma boa maneira de avaliar uma oportunidade de investimento, é difícil prever com precisão a saúde financeira de longo prazo de uma empresa com qualquer proporção ou métrica. Variações do Índice de Cobertura de Juros Há algumas variações relativamente comuns no índice de cobertura de juros que devem ser consideradas antes de se estudar os índices das empresas. Essas variações são decorrentes de alterações no EBIT do numerador dos cálculos do índice de cobertura de juros. Uma dessas variações utiliza o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) em vez do EBIT no cálculo do índice de cobertura de juros. Porque essa variação exclui depreciação e amortização. o numerador em cálculos usando o EBITDA geralmente será maior do que aqueles que usam o EBIT. Como a despesa de juros será a mesma em ambos os casos, os cálculos usando o EBITDA produzirão uma taxa de cobertura de juros maior do que os cálculos usando o EBIT. Outra variação usa o lucro antes de juros após impostos (EBIAT) em vez de EBIT em cálculos de taxa de cobertura de juros. Isso tem o efeito de deduzir as despesas com impostos do numerador em uma tentativa de fornecer uma imagem mais precisa da capacidade de uma empresa de pagar suas despesas com juros. Como os impostos são um elemento financeiro importante a ser considerado, para obter uma visão mais clara da capacidade de uma empresa de cobrir suas despesas com juros, pode-se usar o EBIAT no cálculo das taxas de cobertura de juros em vez do EBIT. Todas essas variações de cálculo do índice de cobertura de juros usam despesas de juros no denominador. De um modo geral, estas três variantes aumentam no conservadorismo, sendo as que utilizam o EBITDA as mais liberais, as que utilizam o EBIT são mais conservadoras e as que utilizam o EBI são as mais rigorosas. Limitações do Índice de Cobertura de Juros Como qualquer métrica que tente medir a eficiência de um negócio, o índice de cobertura de juros vem com um conjunto de limitações que são importantes para qualquer investidor considerar antes de usá-lo. Por um lado, é importante notar que a cobertura de juros é altamente variável, tanto na mensuração de empresas em diferentes setores quanto na mensuração de empresas dentro do mesmo setor. Para empresas estabelecidas em determinadas indústrias, como uma empresa de serviços públicos, uma taxa de cobertura de juros de 2 é geralmente um padrão aceitável. Embora seja um número baixo, uma empresa bem estabelecida provavelmente terá produção e receita muito consistentes, especialmente devido às regulamentações governamentais, portanto, mesmo com um índice de cobertura de juros relativamente baixo, poderá cobrir de maneira confiável seus pagamentos de juros. Outras indústrias, como muitos tipos de manufatura, são muito mais voláteis e podem frequentemente ter um índice mínimo de cobertura de juros aceitável mais alto, como 3. Esses tipos de empresas geralmente vêem uma maior flutuação nos negócios. Por exemplo, durante a recessão de 2008, as vendas de automóveis caíram substancialmente, prejudicando a indústria automobilística. Uma greve dos trabalhadores é outro exemplo de evento inesperado que pode prejudicar os índices de cobertura de juros. Como essas indústrias são mais propensas a essas flutuações, elas precisam contar com uma maior capacidade de cobrir seus juros, a fim de contabilizar os períodos de baixa remuneração. Por causa de grandes variações como essas, ao comparar as taxas de cobertura de juros das empresas, deve-se apenas comparar empresas do mesmo setor e, idealmente, quando as empresas também têm modelos de negócios e números de receita similares. Embora seja importante levar em conta todas as dívidas ao calcular o índice de cobertura de juros, as empresas podem optar por isolar ou excluir certos tipos de dívida em seus cálculos de taxa de cobertura de juros. Dessa forma, ao considerar a proporção de cobertura de juros publicada pela empresa, deve-se tentar determinar se todas as dívidas foram incluídas ou se deveria calcular a taxa de cobertura de juros de forma independente. Final Após o Horário Notícias Pré-Mercado Flash Citação Resumo Citação Gráficos Interativos Padrão Configuração Por favor, note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. 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